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600 billion universal insurance will gradually withdraw from the A shares in the 64 stocks (list) Sina App: Live on-line blogger to help guide the stock masters 20 years of experience in venture capital veteran meet regulatory storm, this regulation was directed at universal insurance! China Insurance Regulatory Commission has just issued a draft to further tighten up the current high price products, and for the first time on the market high insurance products to ensure that interest rates limit. If the policy is put into effect, it will be limited or unprecedented. Vanke caused by the "universal insurance dispute" will cease soon, Hengda continuous placards letting the market once again confirmed the universal insurance financial strength, but it will face regulatory policies or new variables. According to CICC estimates, A shares currently expected to have about 5000~6000 billion of stock funds from the high current price universal insurance. If the new regulation is implemented, the stock funds from universal insurance will be gradually replaced or taken out within 5 years. As the new products are further closed, the incremental funds from such insurance companies are likely to be affected. According to the China Securities reporter statistics, in the semi annual report data, as of August 24th, a total of 64 shares of two cities involving universal insurance funds, the number of shares held by universal insurance accounts total of 4 billion 177 million shares, the market capitalization of 65 billion 545 million yuan. What to buy universal insurance 64 stocks involved in universal insurance semi annual disclosure is nearing an end, the market is particularly concerned about the venture capital holdings, different from previous years, after Bao Wan contest and Hengda continuous placards "baptism", as well as on regulators before the "clear", the market is more concerned about. The style of the more radical "universal insurance fund holdings and subsequent actions. First look at the overall holdings of venture capital. According to the China Securities reporter statistics, to the current semi annual report data, there are two cities in 298 stocks have venture capital figure, the total number of shares reached 24 billion 699 million shares, the market capitalization of 337 billion 552 million yuan. The industry distribution, the insurance fund industry is still the most emphasis for the banking sector, held 14 billion 587 million shares in total, including two quarter total holdings of 1 billion 642 million shares, up to now the stock market value reached 181 billion 426 million yuan, followed by the heavily loaded plate for the real estate, non bank financial and biological medicine, the stock market value of 58 billion 530 million yuan respectively, 27 billion 154 million yuan and 11 billion 61 million yuan. Subdivision of venture capital, the greatest impact on the market is clearly one of the universal insurance funds. According to the disclosed semi annual report data, there are currently 64 stocks involving universal insurance funds, the number of shares held by universal insurance accounts total of 4 billion 177 million shares, the market capitalization of 65 billion 545 million yuan. What’s interesting is that there’s a difference between industry preferences and global venture capital. Data show that the maximum position of universal venture capital industry is non bank finance, real estate, banking and communications, the market value of shares were 22 billion 623 million yuan, 18 billion 34 million yuan, 15 billion 216 million yuan and 1 billion 80 million yuan, the bank can only be ranked to third. After excluding these four industries, universal insurance funds are not high in other industries. theory

6000亿万能险将陆续撤出A股 涉足64只个股(名单) 新浪财经App:直播上线 博主一对一指导 助阵炒股大师赛 20年经验老手解盘   险资再遇监管风暴,而这次的监管矛头直接指向了万能险!   保监会刚刚下发征求意见稿,拟进一步收紧高现价产品,并首次对市场上居高不下的保险产品保证利率做限制。该政策如真付诸实施,限制力度或是前所未有。由万科引发的“万能险之争”才偃息不久,恒大的连续举牌又让市场再次确认万能险的资金实力,但这一切或将面对监管政策的新变数。   据中金公司测算,预计目前A股中约有5000~6000亿存量资金来自于高现价万能险。新规若实施,来自万能险的存量资金会逐步在5年内被置换或取出。而由于新增产品进一步收严,来自这一类保险公司的增量资金恐受影响。   据券商中国记者统计,以半年报数据来看,截至8月24日,两市共64只个股涉及万能险资金,由万能险账户持有的股数共有41.77亿股,持股市值达到655.45亿元。   万能险买什么   64只个股涉及万能险   半年报披露正接近尾声,市场对险资持股尤为关注,与往年有所不同的是,经过宝万之争和恒大连续举牌的“洗礼”,以及监管层日前的“明确表态”后,市场更为关注行事作风较为激进的“万能险”资金的持股和后续动作。   先看险资的整体持股情况。   据券商中国记者统计,以目前半年报数据来看,两市共有298只个股中有险资身影,合计持股数量达到246.99亿股,持股市值达到3375.52亿元。就行业分布来看,保险资金最为偏重的行业依然为银行板块,合计持有145.87亿股,其中二季度共增持了16.42亿股,截至目前的持股市值达到1814.26亿元,其次重仓板块分别为房地产、非银金融和医药生物,持股市值分别为585.3亿元、271.54亿元和110.61亿元。   细分险资,市场影响力最大的显然是其中的万能险资金。按已披露的半年报数据,目前有64只个股涉及万能险资金,由万能险账户持有的股数共有41.77亿股,持股市值达到655.45亿元。   有意思的是,万能险资金的行业偏好和整体险资还有差异。   数据显示,万能险资金的最大持仓行业分别为非银金融、房地产、银行和通信,持股市值分别为226.23亿元、180.34亿元、 152.16亿元和10.8亿元,银行只能排到第三。剔除这四个行业后,万能险资金在其他行业持股规模均不高。   就个股来看,万能险资金持股市值最高的5只个股分别是中国平安、浦发银行、金地集团、金融街和海格通信,持股市值分别达到226.23亿元、152.16亿元、121.95亿元、46.12亿元和7.52亿元,持有公司分别来自华夏人寿、富德生命人寿、富德生命人寿、和谐健康和君康人寿。   值得一提的是,尽管数据未能在半年报中得以反映,但A股的险资新贵恒大人寿的主要投资资金也来自万能险产品。保监会数据显示,恒大人寿今年前7月共实现规模保费收入261.49亿元,其中主要由传统险构成的“原保险保费收入”部分达到31.47亿元,而以万能险保费为主的“保户投资款新增交费”则达到了230.02亿元,这意味着,恒大人寿的保费收入中有87.97%来自万能险等偏投资型保险产品。   最活跃分子   前海、恒大、华夏、生命人寿与安邦保险   作为市场保险资金中的最活跃分子,安邦保险、前海人寿、恒大人寿、华夏人寿和生命人寿一直颇受市场关注,这5家险企中的活跃分子持股变动情况又如何? 安邦保险:偏重银行地产   半年报数据显示,安邦保险共持有7只个股,持股一如既往地侧重银行和地产板块,其中第一重仓股为招商银行,共持有27.05亿股,持股市值达到473.3亿元,其余重仓个股分别为万科A、金地集团和金融街,持股市值分别达到122.6亿元、95.55亿元和87.1亿元。 前海人寿:持有3只地产股   作为万宝之争的主角之一,前海人寿在A股的持股中侧重房地产板块,共持有万科A、华侨城A和广宇集团等3只个股,持股市值合计达到92.74亿元,此外,前海人寿的重仓板块还包括建筑材料、食品饮料和家用电器。以个股来看,前海人寿的持股市值前三名分别为万科A、南玻A和中炬高新,持股市值分别达到85.45 亿元、51.8亿元和24.5亿元。 恒大人寿:新进入5只个股   作为最近最热门的险资概念股,恒大人寿的持股数据又有新变化,在二季度新进入隆鑫通用、雪迪龙、永鼎股份、中信海直和先河环保等5只个股,目前合计持有7只个股,总市值达到9.35亿元。就个股来看,恒大人寿持股最高市值的个股为金科股份和隆鑫通用,持仓市值分别为2.92亿元和2.04亿元。 华夏人寿:重仓押注中国平安   尽管华夏人寿共持有10只个股,但就市值规模来看,华夏人寿可谓是重押中国平安。数据显示,华夏人寿中报中共持有8.45亿股,持股市值达到248.67亿元,其中仅中国平安的持股市值就达到226.23亿元。除此之外,华夏人寿的重仓个股还包括同洲电子、东方财富和航天信息,持股市值分别为6.85亿元、4.16亿元和3.75亿元。 生命人寿:持有浦发银行、金地集团   相比其他险企的持股数量,生命人寿在半年报数据中的持股最为简洁,只持有浦发银行和金地集团两只个股,合计持股数量达到161.09亿股,持股市值达到835.78亿元。具体而言,富德生命人寿持有浦发银行696.23亿元,以及持有金地集团139.55亿元。   政策影响   5000亿元资金或将逐步撤退   据媒体报道,保监会在日前下发征求意见稿拟进一步收紧高现价产品,并首次对市场上居高不下的保险产品保证利率做限制。中金公司表示,相比于现存的规定,其新增的主要内容概括为以下几点:   1)高现价万能险前三年退保须有罚金(增量保费);   2)人身险 年金保证利率高于3% 3.45%需送保监会审批(增量保费);   3)人身险保单保障金额不得低于账户价值200%(增量保单)。   中金公司表示,这一政策如若实施,将对激进型寿险公司的增量保费造成进一步利空。这一版征求意见稿相比于3月的规定,对新产品做了更严格的规定,否定了一切三年内存续期的产品,使增量受到极大限制。寿险公司必须销售退保在三年以后的产品(较难卖),万能险保费增速可能大幅下降。   据中金公司测算,目前A股中约有5000~6000亿存量资金来自于高现价万能险。新规若实施,来自万能险的存量资金会逐步在5年内被置换或取出。但由于新增产品进一步收严,来自这一类保险公司的增量资金恐受影响。   不过,中金公司也表示,这一政策也将对上市大型寿险形成利好,此次征求意见稿若实施,将造成:   1)来自激进型寿险公司的竞争会下降;   2)审批程序提高上市大型寿险继续推出高保证利率的难度;   3)最低200%保障金额限制(此前为120%)提高死差占比。大型寿险公司在明年的开门红有可能普遍降低产品的保证利率。   保监会主席项俊波日前表示,近一个时期以来,部分公司集中发展中短存续期产品,并将其主要投向收益高、流动性低、期限较长的不动产、基础设施、信托等另类资产,以期获得较高收益,导致“短钱长投”问题凸显。   同时,在投资端收益持续下滑的情况下,有的保险机构依然在负债端保持高结算利率,资产负债匹配难度持续加大。金融机构要想基业长青,就必须在资产负债的期限、收益、风险、流动性等方面做到相互匹配。   举牌潮打哪来   万能险+资产荒促成举牌潮   为什么当前会发生险资举牌潮?对此,不同机构投资者都给出了自己的判断,国信证券日前的一份研报则提出,这是主要是由于“万能险”和“资产荒”双重影响下的结果,同时,国信证券分析师陈福还提出,与海外市场相比,国内险资投资股票的比例已经不低。   数据显示,截至今年6月底,保险公司总资产达到12.56万亿元,其中持有股票和证券投资基金共1.7万亿元,占比达到13.5%。国信证券表示,参考成熟市场险企的股票资产配置情况,2014年美国寿险(一般账户)、日本寿险和台湾寿险股票资产的配置比例分别为2.3%、6.7%和7.5%,均低于国内;另一方面,美国和日本对债券的配置比例分别为82.4%、68.3%,而国内保险2014年该比例仅为46.9%,远低于美国和日本。   陈福表示,国内股票资产配置较高有其现实的基本面原因。陈福称,各国险资资产配置结构还要依赖于国内金融经济环境,比如融资结构、监管政策和债券市场的发达程度。对于中国而言,具体如下:   1)中国仍处于间接融资为主向直接融资(主要是债券市场)过度的过程,非标资产具有较大的市场空间;   2)监管层对险资海外投资一直执行较严的监管态度,难以较大比配置臵海外资产;   3)国内债券市场自身的结构性缺陷,如长期品种的缺乏和信用溢价的抑制。以上三点基本决定了国内险企高非标资产配置、高股票资产配臵和低债券资产配置的特点。   为什么险资“举牌”会集中在当前时点?国信证券认为,一方面是险企有越来越多的万能险保费收入,另一方面则是“资产荒”增大资产驱动型险企的投资压力。   一方面,险企有了越来越多的保费收入。国信证券表示,万能险区别于其他险种的最明显特征即是结算利率,也即保险公司需要支付给保户的具有刚性兑付性质的资金成本。由于万能险的高现价特征,保户的持有期间一般较短,更多以投资理财的目的持有。   保险业协会披露了自2013 年以来规模保费的结构情况,我们用“保户储金及投资款”占规模保费的比重表示万能险在行业规模保费中的贡献,该指标已经从2013年的22.9%提升至今年上半年的35.5%。仅2016年上半年“保户储金及投资款”便新增8103 亿元,超过2014年全年7647亿的增量,加大险企投资压力。   另一方面,资产荒正在加大险企的投资压力。国信证券称,以10年期国债的到期收益率作为社会平均资产收益率的衡量标准,自2014年以来该指标一直呈持续下滑的趋势,截至2016年8月中旬已经跌至2.64%的近年低位。一方面是万能险销售的快速增长,另一方面是资产荒压力逐步增大,险企有通过股票资产提升收益率的内在激励。   就个股来看,万能险持股市值最高的个股为中国平安,共被华夏人寿的万能保险产品持有7.06亿股,其中在二季度被增持6553.81万股,截至目前,华夏人寿万能险产品的持股市值达到226.23亿元。 进入【新浪财经股吧】讨论相关的主题文章: